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KAPITALKOMPASS #57: Weltwirtschaft 2026
- 5. Jan.
- 3 Min. Lesezeit
Sehr geehrte Leserinnen und Leser,
Frohes neues Jahr! Wir wünschen Ihnen und Ihren Familien Gesundheit, Zuversicht und klare Märkte. Willkommen im KAPITALKOMPASS – Executive Briefing zur Weltwirtschaft 2026. Nach Inflationsschocks, Zinswenden und geopolitischen Verwerfungen steht 2026 für den Shift vom Krisenmodus zur strukturellen Neuordnung. Entscheidend sind jetzt Standortqualität, politische Verlässlichkeit und die Resilienz von Geschäftsmodellen. Genau hier setzen wir an: Wir übersetzen die neuen Makro-Realitäten in konkrete Handlungsfelder – von Zollpolitik und Lieferketten bis Energie, Infrastruktur und Technologie.
Kurz auf den Punkt: Die Inflation tendiert rückläufig, groß angelegte Zinssenkungszyklen bleiben dennoch unwahrscheinlich. Wachstum verlagert sich selektiv in Reform- und Schwellenländer, parallel steigen Risikoprämien durch Geopolitik – Rückenwind für Defense, Cybersecurity und strategische Rohstoffe. Wer Portfolios entlang robuster Wertschöpfung und regulatorischer Anpassungsfähigkeit ausrichtet, legt die Basis für überdurchschnittliche risikoadjustierte Erträge 2026.
Makroökonomisches Umfeld
Inflation: In den meisten Industrie- und Schwellenländern rückläufig. Energiepreise und Lieferketten stabilisieren sich.
Geldpolitik: Zinssätze bleiben überwiegend stabil. Große Zinssenkungszyklen sind nicht zu erwarten.
Wachstum: Schwach in den westlichen Industrieländern, robust in ausgewählten Schwellenländern (ohne China).
Zentrale Trends und Implikationen
1. Handel & Zölle (USA) Die US-Zollpolitik verliert an Schärfe, bleibt aber ein politischer Unsicherheitsfaktor. Implikation: Entlastung für globale Industrien, reduzierte – aber nicht eliminierte – politische Risiken.
2. Afrika als Wachstumsregion Steigende Direktinvestitionen, insbesondere in Infrastruktur, Energie und Rohstoffverarbeitung. Implikation: Langfristige Chancen für Infrastruktur-, Private-Equity- und Impact-Investments bei hoher Länderdiversität.
3. Geopolitik als systemisches Risiko Anhaltende Konflikte und Machtpolitik erhöhen Risikoprämien. Implikation: Rückenwind für Defense, Cybersecurity und strategische Rohstoffe.
4. Klimapolitik & Regulierung CO₂-Bepreisung gewinnt weltweit an Bedeutung. EU führt CBAM vollständig ein. Implikation: Struktureller Vorteil für erneuerbare Energien, Netze, Speicher und Effizienztechnologien.
5. Neue Globalisierung Lieferketten werden diversifiziert, Resilienz ersetzt reine Kostenoptimierung. Implikation: Chancen in Logistik, Nearshoring, Infrastruktur und Industrieimmobilien.
6. Indo-Pazifik Region mit höchster wirtschaftlicher Bedeutung und steigenden politischen Risiken. Implikation: Klumpenrisiken bei Technologie- und Halbleiterwerten, Bedarf an Absicherung.
7. Saudi-Arabien Vision 2030 gerät durch niedrige Ölpreise unter finanziellen Druck. Implikation: Selektive Chancen, steigende Projekt- und Staatsrisiken.
8. China Strukturelle Wachstumsschwäche, Immobilienkrise, politische Eingriffe. Implikation: Gedämpfte Renditeerwartungen, selektive Chancen in Automatisierung und Green Tech.
Strategische Empfehlungen
Geopolitische Risiken explizit in Investmententscheidungen einpreisen
Fokus auf Regionen mit Reformdynamik und politischer Stabilität
Bevorzugung resilienter Geschäftsmodelle mit regulatorischer Anpassungsfähigkeit
Langfristige Allokation in Energie-, Infrastruktur- und Transformationssektoren
Fazit
2026 ist kein Zyklus-, sondern ein Strukturjahr. Breite Marktexponierung verliert an Attraktivität – Selektion wird zur zentralen Renditequelle.
Konkret heißt das: geopolitische Risiken aktiv bepreisen, Regionen mit Reformdynamik übergewichten, Energie-, Netz- und Infrastrukturthemen langfristig allokieren und Klumpenrisiken (z. B. Tech/Halbleiter im Indo-Pazifik) absichern. Wer früh auf neue Handels- und Investitionsachsen reagiert, sichert sich strategische Vorteile – und bleibt auch bei volatilen Schlagzeilen investierbar.
Wir unterstützen Sie dabei, Ihr Portfolio 2026 belastbar aufzustellen und Chancen entschlossen zu monetarisieren.
Mit besten Grüßen und einem erfolgreichen Investieren,
Ihr Service-Team
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Quellenangabe:
Torsten Leißner